Livret A à 1 % : l’épargne remonte, un signal pour les futurs emprunteurs

C’est une première depuis plusieurs années : le taux du Livret A remonte. Depuis ce 1^er février 2022, il passe de 0,5 % à 1 %, sur proposition du gouverneur de la Banque de France annoncée le 14 janvier. Le LDDS et le Livret Jeune suivent le même mouvement, tandis que le Livret d’épargne populaire (LEP) bondit à 2,2 %.

Pourquoi le taux du Livret A augmente

Le taux du Livret A est calculé à partir d’une formule : la moyenne entre l’inflation et les taux d’intérêt à court terme du marché monétaire, observés sur six mois. Au second semestre 2021, l’inflation (hors tabac) a atteint 2,2 % en moyenne, tandis que le taux court de référence (€STR) restait négatif, à -0,57 %.

L’application stricte de la formule aurait donné un taux de 0,8 %. Le gouverneur de la Banque de France a toutefois proposé d’arrondir à 1 %, en invoquant des circonstances exceptionnelles : selon ses projections, la formule devait de toute façon conduire à au moins 1 % en août 2022.

Un taux revenu à son niveau de 2014

Le Livret A n’avait plus rapporté 1 % depuis l’été 2015. Il était ensuite descendu à 0,75 %, puis à 0,5 % le 1^er février 2020, son plus bas historique.

Même à 1 %, le Livret A ne protège pas totalement l’épargne contre la hausse des prix : avec une inflation supérieure à 2 %, son rendement réel reste négatif. C’est pourquoi le LEP, dont le taux ne peut pas être inférieur à l’inflation moyenne des six derniers mois, est nettement mieux rémunéré. Il est accessible sous conditions de revenus : la Banque de France rappelait en janvier qu’environ la moitié des Français y sont éligibles, sans pour autant tous en détenir un.

Quel lien avec votre projet immobilier ?

La hausse du Livret A ne modifie pas directement le taux de votre futur prêt. Mais elle intéresse les candidats à l’achat à deux titres.

Votre apport travaille un peu mieux

Beaucoup d’emprunteurs constituent leur apport personnel sur un Livret A ou un LDDS : l’argent reste disponible à tout moment, sans frais ni impôt. Le plafond du Livret A est de 22 950 € et celui du LDDS de 12 000 €. Passer de 0,5 % à 1 % ne fait pas de miracle, mais double les intérêts perçus sur cette épargne.

Or l’apport reste un atout décisif pour obtenir un crédit, surtout depuis que les règles du Haut Conseil de stabilité financière (taux d’effort de 35 % maximum, durée de 25 ans) sont devenues obligatoires au 1^er janvier 2022. Il permet au minimum de couvrir les frais de notaire et de garantie.

Un indicateur du retour de l’inflation

Surtout, cette hausse traduit un changement d’environnement économique : l’inflation est de retour. Or les taux des crédits immobiliers restent, pour l’instant, historiquement bas. Selon l’Observatoire Crédit Logement/CSA, le taux moyen des prêts immobiliers (hors assurance) s’établissait à 1,06 % en décembre 2021, un niveau à peine supérieur à celui du nouveau Livret A.

Ce que cela change pour vous

• Vous épargnez pour un achat ? Vos livrets rapportent davantage. Si vous y avez droit, le LEP à 2,2 % est aujourd’hui le livret réglementé le plus rémunérateur.
• Votre projet est prêt ? Les conditions de crédit restent très favorables, mais l’environnement change. Un dossier bien préparé (apport, stabilité des revenus, gestion des comptes) permet de profiter au mieux des taux actuels.
• Ne videz pas tout votre épargne : les banques apprécient qu’il reste une épargne de précaution après l’achat.

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